每日快訊!路橋信息北交所IPO被暫緩審議 保薦機(jī)構(gòu)為金圓統(tǒng)一

北京3月31日訊 北京證券交易所上市委員會(huì)2023年第16次審議會(huì)議于昨日上午召開。審議結(jié)果顯示，廈門路橋信息股份有限公司（以下簡稱“路橋信息”）首發(fā)被暫緩審議。

(資料圖片僅供參考)

路橋信息本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為金圓統(tǒng)一證券有限公司，保薦代表人姚小平、胡盛。

路橋信息的主營業(yè)務(wù)為運(yùn)用人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等新一代信息技術(shù)為交通領(lǐng)域提供信息化產(chǎn)品和解決方案以及運(yùn)維、運(yùn)營等服務(wù)。公司的產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋軌道交通（含BRT）、智慧停車（靜態(tài)交通）、公路與城市交通等綜合交通應(yīng)用場景，具備“建設(shè)、管理、養(yǎng)護(hù)、運(yùn)營、服務(wù)”全周期信息化服務(wù)能力。

截至招股說明書簽署日，路橋信息控股股東為廈門信息集團(tuán)有限公司，其直接持有公司32.55%的股份，通過廈門信誠通創(chuàng)業(yè)投資有限公司間接持有公司10.35%的股份，合計(jì)控制公司42.90%的股份。路橋信息實(shí)際控制人為廈門市國資委，合計(jì)控制公司78.65%的股份。公司控股股東信息集團(tuán)、持股5%以上的股東高速公路公司、信誠通和五緣投資均為廈門市國資委100%持股。

路橋信息本次擬在北京證券交易所上市，公司擬向不特定合格投資者公開發(fā)行股票不超過1360萬股。公司及主承銷商可以根據(jù)具體發(fā)行情況擇機(jī)采用超額配售選擇權(quán)，采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量不得超過本次發(fā)行股票數(shù)量的15%，即不超過2040000股；包含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量在內(nèi)，公司本次擬向不特定合格投資者發(fā)行股票數(shù)量不超過1564萬股（含本數(shù)）；本次發(fā)行不涉及公司原股東公開發(fā)售股份；最終發(fā)行數(shù)量以北京證券交易所核準(zhǔn)并經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)注冊的數(shù)量為準(zhǔn)。路橋信息擬募集資金15300.00萬元，用于智慧停車運(yùn)營投資項(xiàng)目、OneCAS數(shù)智中臺(tái)新型能力研發(fā)升級項(xiàng)目、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

審議意見

關(guān)于收入確認(rèn)準(zhǔn)確性及業(yè)務(wù)合規(guī)性。（1）請發(fā)行人結(jié)合產(chǎn)品形態(tài)、交付及使用方式、總分包驗(yàn)收關(guān)系、減值計(jì)提情況等說明報(bào)告期內(nèi)及期后前十大項(xiàng)目中存在以下情況的相關(guān)項(xiàng)目收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是否準(zhǔn)確、內(nèi)外部依據(jù)是否充分，是否存在收入跨期情形：①集中在12月確認(rèn)收入的項(xiàng)目；②開工日期早于中標(biāo)或合同簽訂日期的項(xiàng)目；③實(shí)際驗(yàn)收周期顯著長于合同約定驗(yàn)收周期的項(xiàng)目。（2）請發(fā)行人說明開工日期早于中標(biāo)日期相關(guān)項(xiàng)目產(chǎn)生開支的具體內(nèi)容、金額及其會(huì)計(jì)處理方法，測算相關(guān)開支若計(jì)入當(dāng)期損益對發(fā)行條件的影響。（3）請發(fā)行人補(bǔ)充披露報(bào)告期開工日期早于中標(biāo)日期的項(xiàng)目及原因、風(fēng)險(xiǎn)和與客戶發(fā)生爭議的解決方式，是否違反《招投標(biāo)法》《政府采購法》等相關(guān)法律法規(guī)。

請保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師就問題（1）（2）進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見；請保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師就問題（3）進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。

審議會(huì)議提出問詢的主要問題

1.關(guān)于持續(xù)經(jīng)營能力。請發(fā)行人：（1）結(jié)合在省外設(shè)立區(qū)域營銷中心業(yè)務(wù)發(fā)展情況，說明省外拓展計(jì)劃經(jīng)營成效，面臨的主要困難；結(jié)合廈門地鐵和公路交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)規(guī)劃，說明市場需求是否具有階段性特征，是否具備開拓其他客戶的技術(shù)能力以及市場拓展的進(jìn)展情況，包括與客戶的接觸洽談、產(chǎn)品試用、訂單情況等；客觀說明發(fā)行人產(chǎn)品服務(wù)的核心競爭力，是否存在區(qū)域限制影響市場開拓能力。（2）結(jié)合廈門地鐵和公路交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)情況，發(fā)行人與地方政府、相關(guān)企業(yè)合作的歷史、獲取項(xiàng)目訂單的方式，列明主要項(xiàng)目獲取訂單方式，說明獲取方式的合法合規(guī)性和近幾年項(xiàng)目及收入增加的合理性。（3）區(qū)分應(yīng)用領(lǐng)域、產(chǎn)品和服務(wù)形態(tài)說明報(bào)告期各期與廈門地鐵建設(shè)有關(guān)的收入、毛利率及收入占比。（4）進(jìn)一步說明是否對廈門地鐵建設(shè)項(xiàng)目存在重大依賴，是否對未來持續(xù)經(jīng)營能力構(gòu)成重大不利影響，是否存在業(yè)績變臉風(fēng)險(xiǎn)。（5）發(fā)行人是否已經(jīng)形成穩(wěn)定可持續(xù)的商業(yè)模式；剔除AFC項(xiàng)目和拆除省界收費(fèi)站項(xiàng)目影響后是否符合發(fā)行上市條件；AFC項(xiàng)目中上海儀電協(xié)助發(fā)行人進(jìn)行設(shè)備供應(yīng)商篩選的具體方式，是否存在指定采購的情形，相關(guān)收入確認(rèn)方法是否恰當(dāng)。（6）政府補(bǔ)助的獲取是否具有可持續(xù)性，招股說明書披露經(jīng)營業(yè)績對非經(jīng)常性損益不存在重大依賴是否客觀審慎。（7）按照業(yè)務(wù)類型及省內(nèi)外分布，分別說明在手訂單及擬參與招投標(biāo)項(xiàng)目情況。請保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師審慎核查，并就發(fā)行人客戶穩(wěn)定性及業(yè)務(wù)持續(xù)性，是否具備持續(xù)經(jīng)營能力發(fā)表明確意見。

2.關(guān)于收入確認(rèn)。根據(jù)申報(bào)文件，（1）2019年至2021年，發(fā)行人第四季度收入占比分別為42.7%、63.23%、60.45%，前十大項(xiàng)目在當(dāng)年12月份確認(rèn)收入的分別有6個(gè)、4個(gè)、4個(gè)。（2）發(fā)行人存在初驗(yàn)確認(rèn)收入的情形，占比分別為45.92%、9.84%、8.38%、12.06%。請發(fā)行人：（1）列表說明報(bào)告期內(nèi)前十大項(xiàng)目的中標(biāo)時(shí)間、中標(biāo)通知約定的項(xiàng)目內(nèi)容、項(xiàng)目金額、項(xiàng)目周期；列表說明簽訂合同的客戶名稱、合同內(nèi)容、合同金額、簽訂時(shí)間、約定完成期限、驗(yàn)收時(shí)間、付款條件、結(jié)算驗(yàn)收等主要條款；列表說明項(xiàng)目實(shí)際開工時(shí)間、驗(yàn)收時(shí)間、驗(yàn)收具體憑證及取得情況、應(yīng)收賬款余額及期后回款情況、收入確認(rèn)金額、收入確認(rèn)時(shí)間等；列表分析中標(biāo)通知書、合同約定、項(xiàng)目執(zhí)行是否存在明顯差異，如存在，請說明原因。（2）分別列示主要項(xiàng)目在初驗(yàn)至終驗(yàn)的時(shí)間間隔、發(fā)生的成本及占比、合同約定的付款條件、是否為合同總包的一部分、總包的驗(yàn)收時(shí)間、驗(yàn)收及付款條件；發(fā)行人承攬項(xiàng)目若為分包合同，分包合同與總包合同的驗(yàn)收關(guān)系、付款關(guān)系，說明報(bào)告期各期初驗(yàn)到終驗(yàn)的平均周期及合理性，是否符合行業(yè)慣例。（3）說明對于存在初驗(yàn)確認(rèn)的合同安裝調(diào)試和試運(yùn)行是否構(gòu)成單項(xiàng)履約業(yè)務(wù)。（4）模擬測算如按照終驗(yàn)法確認(rèn)收入，對發(fā)行人收入、凈利潤等的影響。請保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查上述事項(xiàng)，并就發(fā)行人收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)是否準(zhǔn)確，是否存在跨期調(diào)節(jié)收入發(fā)表明確意見。

3.關(guān)于業(yè)務(wù)合規(guī)性。根據(jù)公開信息，發(fā)行人于2021年12月7日收到中標(biāo)通知書，確定發(fā)行人中標(biāo)《廈門市軌道交通4號(hào)線工程信息化建設(shè)項(xiàng)目》。根據(jù)申報(bào)文件，發(fā)行人實(shí)際開工時(shí)間為2021年1月，合同簽訂時(shí)點(diǎn)、項(xiàng)目完成時(shí)間、驗(yàn)收時(shí)間為2021年12月。請發(fā)行人說明項(xiàng)目開工日期早于中標(biāo)日期的原因，發(fā)行人是否存在不正當(dāng)手段獲取項(xiàng)目的情形，是否構(gòu)成重大違法違規(guī)情形。請保薦機(jī)構(gòu)及發(fā)行人律師核查發(fā)行人報(bào)告期各期前十大項(xiàng)目，是否存在開工日期早于中標(biāo)日期的情形，并就發(fā)行人是否存在重大違法違規(guī)行為發(fā)表明確意見。