當中證1000遇上“量化增強”，小市值也有大未來-微資訊

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今年以來，各家公募基金公司密集布局指數增強產品。近日，易方達基金等5家公司的中證1000指數增強產品正在發行中。

中證1000指數選取中證800指數樣本以外的規模偏小且流動性好的1000只證券作為指數樣本，旨在綜合反映小盤股上市公司證券的整體表現。從市值分布來看，截至2023年3月31日，90%的成份股總市值位于200億元以下，平均總市值約124億元。

近年來，中證1000指數“專精特新”屬性越發突出。截至2022年12月30日，成份股中屬于科創板及創業板、專精特新企業的數量占比分別為30.80%、21.90%，反映出該指數代表的中小上市公司側重新興行業、強調創新升級等特點。

從行業分布來看，中證1000指數在工業、信息技術、醫藥衛生等新興行業占比較高。截至2023年3月31日，前四大權重行業分別為工業27.2%、信息技術17.9%、原材料14.8%、醫藥衛生11.9%。

從財務指標來看，中證1000指數成份股表現突出，彰顯成長潛力。2019-2021年，成分股歸母凈利潤年增長分別為20.3%、26.1%、60.7%。據Wind一致預測，2022-2024年，中證1000指數成份股歸母凈利潤年均復合增速超20%。

亮眼的業績有望帶來良好的回報。從歷史表現看，中證1000指數長期回報較優。Wind數據顯示，自基日起至2023年3月31日，中證1000指數年化收益率達到11.48%，累計漲幅近6倍。

相關產品資料顯示，近期正在發行的5只中證1000指數增強基金均會采取量化策略對投資組合進行優化調整。以易方達中證1000指數量化增強基金為例，基金管理人將利用自主研發的定量投資模型，預測股票超額回報，在力爭有效控制風險及交易成本的基礎上構建和優化投資組合，在控制跟蹤誤差、追求指數收益的同時，力求捕捉超額收益，實現超越業績比較基準的投資回報。

此前，中證1000股指期貨和期權已上市。相關衍生品的推出，有利于提高市場定價效率及需求，這也驅動中證1000指數及其成份股流動性提升，讓指數增強、量化對沖等投資策略能夠更好實施。

整體來看，中證1000指數成份股基本面持續向好，成長特性突出，兼具彈性和韌性，結合量化策略優化增強，可以多維度把握市場機會。