金鷹元豐債券年內下跌17% "固收+"如何不忘初心

北京3月14日訊 （記者 李榮 康博） 近年來，“固收+”基金憑借其穩健和兼具收益彈性的優勢而受到投資者廣泛青睞，然而，年初至今，A股市場劇烈波動，“固收+”基金也出現不同程度的回撤。數據顯示，截至3月10日收盤，金鷹元豐債券(A類210014；C類014336)今年來分別下跌17.04%、17.42%。

金鷹元豐債券于去年12月30日更新的招募說明書顯示，該基金對固定收益類證券品種的投資比例不低于基金資產的80%；對股票（包括中小板、創業板及其他經中國證監會核準上市的股票）等權益類資產的投資比例不超過基金資產的20%，其中，權證投資的比例范圍占基金資產凈值的0～3%。

該基金的去年四季報顯示，截至去年四季度末，金鷹元豐債券投資于債券的資產占基金總資產的比例為79.53%，投資于股票的資產占基金總資產的比例為16.81%。

具體來看，債券持倉方面，金鷹元豐債券主要持有國債和可轉債，前者占基金資產凈值比例為30.40%，后者占基金資產凈值比例為62.54%。截至去年四季度末，該基金的前五大重倉債券分別是21國債10、21國債16、靖遠轉債、東財轉3、杭銀轉債。其四季報稱，債券方面四季度的操作保持利率較長久期，信用謹慎下沉，轉債往低價遷移的策略。

而權益持倉方面，在2021年的最后一個季度，優選高景氣成長賽道是金鷹元豐債券的主要策略，其四季報稱，“源于對市場轉向的應對有所保留，一方面高景氣賽道保持一定的持倉，另一方面對行業確定性出現新變化，有訂單支撐的如汽車零部件、綠電敢于下場，而對題材先行的如元宇宙板塊始終保持謹慎，在年末題材橫行階段沒有跑出相對收益。”

該基金在去年四季度末的重倉股包括天齊鋰業、東山精密、億緯鋰能、航發動力、航發控制、興瑞科技、華測導航、中航西飛、環旭電子。進入2022年以來，無論是天齊鋰業、東山精密、興瑞科技億緯鋰能等鋰電池、新能源車相關產業鏈，還是航發動力、航發控制、中航西飛等航空航天板塊，近期回調幅度均較大，大概率也是導致金鷹元豐債券年內業績承壓的重要原因。

金鷹元豐債券A成立于2013年1月30日，其在此前年度的業績表現整體不錯，僅2018年表現欠佳，而2019年至2021年連續3年錄得遠高于同類基金平均漲幅的超額收益率，分別漲17.43%、30.59%、34.21%%，同期同類基金平均漲幅分別為6.48%、4.38%、5.25%。但該基金在進入2022年后凈值大幅回撤，近1月跌幅超過10%。

金鷹元豐債券C成立于2021年11月26日，成立至今不足4個月，已累計下跌17.29%。

金鷹元豐債券的現任基金經理是林龍軍，其自2018年5月17日開始管理該基金，當時與汪偉、吳德瑄共同管理，此后汪偉、吳德瑄均于2019年3月離任，林龍軍自2019年3月19日起獨立管理該基金。

林龍軍曾任興全基金管理有限公司產品經理、研究員、基金經理助理、投資經理兼固收投委會委員等職務。2018年3月加入金鷹基金管理有限公司。