理工導(dǎo)航上市首日破發(fā)跌15% 超募6億去年現(xiàn)金流為負(fù)

北京3月18日訊今日，北京理工導(dǎo)航控制科技股份有限公司（以下簡稱“理工導(dǎo)航”，688282.SH）在上交所科創(chuàng)板上市，發(fā)行價格為65.21元/股。理工導(dǎo)航今日開盤即破發(fā)，報55.00元。截至今日收盤，理工導(dǎo)航報55.40元，跌幅15.04%，成交額5.64億元，振幅15.21%，換手率51.28%，總市值48.75億元。

理工導(dǎo)航主要從事慣性導(dǎo)航系統(tǒng)及其核心部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，并基于自有技術(shù)為客戶提供導(dǎo)航、制導(dǎo)與控制系統(tǒng)相關(guān)技術(shù)服務(wù)。公司的主要產(chǎn)品及服務(wù)包括慣性導(dǎo)航系統(tǒng)、慣性導(dǎo)航系統(tǒng)核心部件、其他零部件和技術(shù)服務(wù)等，產(chǎn)品主要用于遠(yuǎn)程制導(dǎo)彈藥等武器裝備。

公司的控股股東、實(shí)際控制人為汪渤、繆玲娟、董明杰、石永生、沈軍、高志峰、崔燕，截至招股說明書簽署日，上述7人合計(jì)直接持有公司5148萬股股份，占公司本次發(fā)行前總股本的78.00%。2019年5月31日，汪渤、繆玲娟、董明杰、沈軍、石永生、高志峰、崔燕等人簽署《一致行動協(xié)議》，該協(xié)議就各方自對理工導(dǎo)航有限持股以來在股東會、董事會審議各項(xiàng)經(jīng)營性事務(wù)時均保持一致行動的事實(shí)予以確認(rèn)，并對未來繼續(xù)保持在理工導(dǎo)航有限各項(xiàng)經(jīng)營及財(cái)務(wù)決策中的一致行動關(guān)系做出了安排。

理工導(dǎo)航于2021年9月2日首發(fā)過會，科創(chuàng)板上市委2021年第62次審議會議提出問詢的主要問題：

1.請發(fā)行人代表結(jié)合其技術(shù)形成時間久、產(chǎn)品單一、客戶單一的情況，說明發(fā)行人相關(guān)產(chǎn)品銷售是否具有穩(wěn)定性和可持續(xù)性，產(chǎn)品和技術(shù)是否有迭代風(fēng)險和競爭風(fēng)險，持續(xù)經(jīng)營是否存在重大不確定性。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

2.請發(fā)行人代表說明發(fā)行人采用總額法確認(rèn)收入是否符合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則的要求。請保薦代表人發(fā)表明確意見。

理工導(dǎo)航本次在上交所科創(chuàng)板上市，公開發(fā)行股份數(shù)為2200.00萬股，發(fā)行股份占公司發(fā)行后股份總數(shù)的比例為25.00%，保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為中國國際金融股份有限公司，保薦代表人為石一杰、嚴(yán)焱輝。

理工導(dǎo)航本次發(fā)行募集資金總額14.35億元，扣除發(fā)行費(fèi)用后，募集資金凈額為12.51億元。理工導(dǎo)航最終募集資金凈額比原計(jì)劃多6.15億元。理工導(dǎo)航于2022年3月14日披露的招股說明書顯示，公司擬募集資金6.36億元，分別用于慣性導(dǎo)航裝置擴(kuò)產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、光纖陀螺儀生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金。

理工導(dǎo)航本次發(fā)行費(fèi)用總額為1.84億元，其中保薦機(jī)構(gòu)中國國際金融股份有限公司獲得保薦及承銷費(fèi)用1.63億元。

本次參與跟投的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）相關(guān)子公司中國中金財(cái)富證券有限公司獲配股數(shù)88.00萬股，占首次公開發(fā)行股票數(shù)量的比例為4.00%。中國中金財(cái)富證券有限公司配售獲配股票的限售期為24個月。

2018年、2019年、2020年、2021年1-6月，理工導(dǎo)航的營業(yè)收入分別為9267.81萬元、2.26億元、3.06億元、1.47億元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2136.46萬元、6669.68萬元、7125.48萬元、3181.22萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為2020.72萬元、6541.76萬元、7095.76萬元、3170.57萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為5288.13萬元、4732.82萬元、7727.50萬元、1140.56萬元。

2021年，理工導(dǎo)航實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.18億元，同比增長4.01%；實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤7307.28萬元，同比增長2.55%；實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤7237.36萬元，同比增長2.00%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-141.37萬元，較上年下降101.83%。

結(jié)合在手訂單和產(chǎn)品生產(chǎn)情況，公司預(yù)計(jì)2022年1季度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入在6000.00萬元至8000.00萬元之間，同比上升24.18%至65.57%，預(yù)計(jì)歸屬于母公司股東的凈利潤約為1200.00萬元至1700.00萬元，同比上升87.88%至166.16%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤約為1200.00萬元至1700.00萬元，同比上升91.06%至170.67%。