欣靈電氣上市首日漲30% 超募2億元國泰君安保薦3觀熱點

北京11月9日訊今日，欣靈電氣股份有限公司（簡稱“欣靈電氣”，301388.SZ）在深交所創業板上市。截至收盤，欣靈電氣報33.66元，漲幅30.06%，成交額5.14億元，換手率62.21%，振幅21.99%，總市值34.48億元。

欣靈電氣主要從事低壓電器產品的研發、生產和銷售。目前，公司主要擁有“欣靈”、“欣大”、“雷頓”3個品牌，其中“欣靈”商標為中國馳名商標。公司擁有包括繼電器、配電控制、電氣傳動與控制、儀器儀表、傳感器、開關共六大類上萬個品種規格的產品體系，產品主要用于工業控制，應用領域遍布機械制造、地產、家電、消防、電力、通信等行業。

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本次發行前，胡志興、胡志林分別持有公司1,722.50萬股、1,722.50萬股股份，占比分別為22.42%、22.42%，合計占比44.84%，胡志興、胡志林共同控制公司，為欣靈電氣控股股東。

胡志興、胡志林分別直接持有欣靈電氣22.42%、22.42%的股份；通過欣靈投資間接控制公司15.05%的股份；胡志興為欣伊特投資、欣伊佳投資、欣哲銘投資的執行事務合伙人，通過欣伊特投資、欣伊佳投資、欣哲銘投資分別間接控制公司12.46%、8.40%、6.01%的股份。胡志興、胡志林合計控制公司86.75%的股份，為公司實際控制人。

2019年12月25日，欣大電氣股東會與雷頓電氣股東會分別決議向母公司欣靈電氣現金分紅人民幣1,500萬元與人民幣1,000萬元，上述款項均于2019年12月31日付訖。

2020年1月6日，雷頓進出口股東會決議向其全體股東派發現金分紅，利潤分配方案為向全體股東共分紅人民幣100萬元，其中向少數股東派發的分紅為人民幣49萬元，相關款項于2020年1月16日付訖。

2020年6月6日與2020年12月22日，雷頓電氣股東會與欣大電氣股東會分別決議向母公司欣靈電氣派發現金分紅人民幣1,200萬元與人民幣1,000萬元，并已均于當年付訖。

2021年4月25日，欣靈電氣于召開公司2021年第二次臨時股東大會，會上決議向其全體股東派發現金股利，股利分配預案為：以公司2020年12月31日的總股本76,835,700股為基數，向2020年12月31日登記在冊的全體股東每1股派發現金股利人民幣0.5元（含稅），發放現金股利總額為人民幣38,417,850元，相關款項于2021年5月付訖。

2021年4月25日，雷頓電氣股東會與欣大電氣股東會分別決議向母公司欣靈電氣派發現金分紅人民幣1,500萬元與人民幣500萬元，并于2021年5月付訖。

2021年4月25日，新控電氣股東會決議向其全體股東分紅，利潤分配預案為：向全體股東派發現金分紅人民幣300萬元，其中向少數股東派發的現金分紅為人民幣54萬元，相關款項于2021年5月付訖。

2021年4月25日，雷頓進出口股東會決議向其全體股東分紅，利潤分配預案為：以公司2020年12月31日的總股本500,000股為基數，向2020年12月31日已實繳出資的全體股東發放現金分紅金額為人民幣150萬元，其中向少數股東派發的現金分紅為人民幣73.5萬元，相關款項于2021年5月付訖。

2021年12月18日，欣大電氣股東會決議向母公司欣靈電氣派發現金分紅800萬元，并于2021年12月付訖。

2022年4月26日，欣靈電氣首發過會，上市委會議提出問詢的主要問題：

1.發行人共存在21家前員工經銷商，發行人還曾為8家經銷商的實際控制人發放工資并繳納社保，發行人來自上述經銷商的收入占比較高。請發行人說明與上述經銷商開展業務的原因及合理性，是否存在其他利益安排。請保薦人發表明確意見。

2.正泰集團、天正集團等低壓電器行業內知名企業既是發行人的競爭對手，又是發行人ODM業務的主要客戶。報告期內，發行人ODM業務毛利率接近或高于正泰集團、天正集團。請發行人：（1）說明發行人ODM業務毛利率較高的原因及合理性；（2）結合行業競爭格局、自身競爭優勢等，進一步說明ODM業務的穩定性和可持續性。請保薦人發表明確意見。

欣靈電氣本次在深交所創業板上市，公開發行股票的數量2,561.19萬股，占本次發行完成后公司總股本的25%，發行價格為25.88元/股，保薦機構（主承銷商）為國泰君安證券股份有限公司，保薦代表人為黃萬、陳磊。

欣靈電氣本次發行募集資金總額為662,835,972.00元，扣除不含稅發行費用后，募集資金凈額為594,328,544.36元。欣靈電氣最終募集資金凈額比原計劃多20,199.85萬元。2022年10月28日，欣靈電氣發布的招股書顯示，公司擬募集資金39,233萬元，分別用于“工業自動化控制電氣元件智能制造工廠建設項目”、“電磁繼電器、微動開關生產線建設項目”、“智能型配電電器生產線建設項目”。

欣靈電氣本次發行費用共計6,850.74萬元，國泰君安證券股份有限公司獲得保薦及承銷費用4,878.36萬元。

2019年至2022年1-6月，欣靈電氣實現營業收入分別為37,556.60萬元、44,540.88萬元、52,113.73萬元、25,989.02萬元，實現歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4,850.84萬元、8,351.64萬元、8,214.87萬元、3,418.45萬元，實現扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4,704.02萬元、7,813.76萬元、7,003.59萬元、2,826.22萬元。

上述同期，公司銷售商品、提供勞務收到的現金分別為32,709.61萬元、38,077.93萬元、46,583.50萬元、18,581.35萬元，經營活動產生的現金流量凈額分別為7,796.73萬元、10,048.45萬元、5,524.46萬元、2,000.56萬元。

2022年1-9月，公司營業收入37,465.69萬元，同比減少1.31%；歸屬于母公司所有者的凈利潤4,728.27萬元，同比減少18.65%；歸屬于母公司所有者的扣除非經常性損益后的凈利潤4,026.29萬元，同比減少19.84%；經營活動產生的現金流量凈額2,749.17萬元，同比增長98.38%。

2022年度，公司預計實現營業收入為47,500萬元至57,000萬元，較2021年度變動為-8.85%至9.38%；預計實現歸屬于母公司股東的凈利潤5,900萬元至7,600萬元，較2021年下降7.48%至28.18%；預計實現扣除非經常性損益后的歸屬于母公司股東的凈利潤為4,700萬元至6,700萬元，較2021年下降4.33%至32.89%。公司預計2022年經營業績較2021年有所下降。